保利地产股票估值如何

保利地产股票估值如何

国内疫情取得阶段性控制,逆周期政策不断落地,对经济下行压力形成对冲

当前银行板块估值水平仅为0.67x,创历史新低,具有“低估值+高股息率”的优势,看好其配置价值。

1. 保利地产的EVA值

根据表7，保利地产公司在2011年和2012年的EVA值为负，而在2013年至2015年间为正值。2011年和2012年的EVA值为负主要是由于税后净营业利润较低导致的。受2008年全球金融危机的影响，地产行业整体受到了较大的冲击，保利地产也不例外。从2013年开始，保利地产的经营状况逐渐好转，EVA值保持稳定增长。

2. 股东增持对股价的影响

股东增持常常会对股票价格产生积极影响。以保利发展为例，公司公告增持计划后，股价从9.61元连续上涨至10.34元。类似地，荣盛发展和世茂股份也都在股东增持后出现了股价上涨的情况。需要注意的是，股东增持只是短期影响，若时间线拉长，有些地产股的股价表现并不理想。

3. 收益法谨慎估值

对于地产公司持有的物业，应采用收益法进行谨慎估值。对于大多数地产公司而言，酒店、商业和写字楼都属于负资产，需要在估值计算中进行适当扣除。估值还需要特别考虑公司的融资成本、运营能力以及项目所在城市的发展潜力。

4. 主要基金对保利地产的持股比例

A股市场的地产板块在2022年三季度财报后，主要基金对保利地产的持股比例如下：金地集团：16.23%保利发展：13.65%华发股份：12.9%（新进社保基金1103组合、中信证券）建发股份：10.01%（新进全国社保基金）

5. 保利地产的市净率和市盈率

从策略视角来看，保利地产股票在2020年8月4日至2021年8月4日之间下跌了38.45%，其对应的市盈率和市净率也相应下降。从长期来看，保利地产的估值不断缩水，从最初的20倍估值逐渐缩小到5倍估值。这使得保利地产的保值作用较差。

6. 与其他房企的对比

与万科A、碧桂园和招商蛇口等龙头房企相比，保利地产的表现较为疲弱。截至最近股价已连跌三月，在近3年来股价较低水平。与其他房企相比较，保利地产的估值水平较低。

7. 本杰明·格雷厄姆成长股估值公式

本杰明·格雷厄姆成长股估值公式为：价值=年收益×(8.5+预期年增长率×2)

年收益可以用最近一年的每股收益TTM代替，预期年增长率为未来3年的增长率。这个公式可以用来估算保利地产等股票的价值。