什么是类借壳

什么是类借壳？深入探讨类借壳的背景和相关内容

1. 背景介绍

随着企业发展所需投入的成本不断增大，企业融资的需求也在不断提升，通过借壳谋求“输血”渠道也成了企业选择的一个方向。在监管收紧的背景下，借壳趋于理性，优质标的在逐渐增加。2018年的借壳市场...

2. 重组管理办法的修订

《重组管理办法》的修订剑指短期投机“炒壳”和规避借壳的“类借壳”重组，以规范上市公司重大资产重组行为，继续支持通过并购重组提升上市公司质量。这次《重组管理办法》可谓全方位对规避借壳进...

3. 监管意义的借壳

所谓“监管意义的借壳”是指《上市公司重大资产重组办法》首次把“监管意义”的借壳说成：“重组上市”，并制定了重组上市的标准。所以，“实质意义的借壳上市”=重组上市（监管意...

4. 类借壳的定义和判定

笔者认为所谓“类借壳”是指交易实质性构成借壳但是从技术层面规避了借壳的判定；实质性借壳的重要标准便是上市公司业务发生根本性变化，技术层面的规避是指交易...

5. 类借壳的实施方案

第一种是通过收购新三板企业股权的方式取得控制权，再用资产+增发股权买入新资产，反向并购借壳，原有资产在此方案中被置出。第二种是，买方通过参与挂牌公司的增...

6. 类借壳的操作方式

类借壳是指利用实体结构的合法简化程序，以及在原有实体内部进行重组、运用内部技术资源等措施，将外部中小企业合并形成的新实体接入到具有更大规模的实体结构，而不需要进行全新的企...

7. 类借壳的审核标准

“类借壳”的概念通常是指企业的重组上市符合监管政策，但不完全符合“借壳上市”的标准，但是借壳意味明显，通过精妙的结构设计规避借壳，从而在审核上获得较为宽松的对...

8. 类借壳案例研究

目前方案里面借壳标的资产是没有实控人的，参照此前三变科技项目是可以认定为重大资产重组（类借壳），但不构成借壳上市的。然而在本次博通股份案例中，估计投行已经...

9. 监管收紧与类借壳的未来

监管利剑之下，"类借壳"模式走向末路。近期，金刚玻璃、申科股份两个极具典型性的"类借壳"案例相继折戟，意味着监管层对此类花样重组的审核尺度已然收紧。值...

10. 标的资产质地与类借壳的审核标准

"标的资产质地是'类借壳'核心问题，目前审核趋势里，监管层更加看重注入资产本身是否优质。即对于是否形成重组上市或以何种形式这并非首要因素，更加看重标的盈利性是否持续、是否...