南航发债发行可转债成功的原因

南航发债发行可转债成功的原因

近期，***南方航空集团有限公司（以下简称南航）成功发行了一笔可转债，引起了广泛的关注。此次可转债的发行量主要分为网上申购、网下申购和原股东投资者分食三个部分，且网上和网下的中签率一致。南航可转债的发行公告中明确表示只有网上申购，没有网下申购，使得这次发债的中两分瓜熟蒂落。小编将从以下几个方面分析南航发行可转债成功的原因。

分析：

1. 认购条件和收益率

根据分析，南航发行的可转债年到期收益率（YTM）为4.10%。同时，该可转债的纯债价值估计为86.69元，债底保护一般；收益率到期日为1.62%，低于同期限的国债收益率到期日。这样的条件吸引了不少投资者关注南航的可转债。毕竟，在投资中，投资者最关心的是能否获得稳定且相对高收益。

2. 债券到期赎回

在本次发行的可转债期满后5个交易日内，南航将按债券面值的106.5%（含最后一期利息）的价格赎回未转股的可转债。这样的赎回规定提升了投资者对可转债的吸引力，因为他们可以获得更高的回报。

3. 付息方式

南航的可转债采用每年付息一次的方式，这样的付息方式能够增加投资者的流动性，降低了风险。

4. 发行类型和承销团成员

本次南航可转债的发行类型是交易所系统网上向社会公众投资者发行，交易所系统网上向原A股无限售股东优先配售，交易所系统网下向原A股有限售股东优先配售。其中，本次发行的可转债的承销团成员的自营账户不得参与申购。这一安排确保发行过程的公平性，也为投资者提供了更多的选择机会。

南航发债发行可转债成功的原因主要包括认购条件和收益率、债券到期赎回、付息方式、发行类型和承销团成员等几个方面。这些因素综合起来，使得南航的可转债具有良好的投资回报和灵活性，吸引了众多投资者的关注和认购。南航作为国内知名的航空公司，在可转债发行过程中的高信用评级也为投资者增加了一定的投资保障。整体上，南航发行可转债的成功是多方面因素的综合作用，有效满足了投资者的需求，值得借鉴和学习。同时，对于其他公司来说，也可以参考这些成功经验，以更好地推动自身可转债的发展。