累计净值提取

累计净值提取是指在私募基金管理中，当基金的累计净值创历史新高时，管理人或投资顾问可以提取业绩报酬的一种机制。累计净值指的是私募基金在运作过程中的净值累积增长，当基金的净值创出历史新高时，管理人可以按照约定的比例提取超过历史业绩报酬计提日的基金份额最高累计净值的一部分作为业绩报酬。下面将详细介绍累计净值提取的相关内容。

1. 累计净值和单位净值的区别

单位净值是指每个基金份额对应的净值，是基金的投资组合所持有的所有资产净值总和除以基金总份额的计算结果。而累计净值是基金在特定时期内的单位净值累积，是以每个基金单位本身为计算依据，随着时间的推移逐渐增长。累计净值的提取与基金的运作和业绩表现息息相关。

2. 高水位提成法

高水位提成法是私募产品普遍采用的一种计算方法，当业绩报酬提取日，即基金的累计净值创出历史新高时，管理人或投资顾问才有权利提取报酬。根据约定，一般会按照固定比例（一般为20%）提取超过历史业绩报酬计提日的基金份额最高累计净值的一部分作为业绩报酬。

3. 提取方式：净值法和份额法

基金业绩报酬的提取方式主要分为净值法和份额法两种。

净值法：在每个业绩报酬计提日，当基金份额累计净值创造新高时，以扣减该笔投资份额净值的方式收取约定比例的业绩报酬，投资者持有的份额数保持不变。

份额法：在业绩报酬计提日，按照私募基金份额的增长情况收取业绩报酬，即根据投资者的持有份数量计算累计净值并提取相应的业绩报酬。

4. 附加管理费的收取方式

附加管理费作为一种额外的费用，通常在符合基金收益分配条件的情况下进行收取。根据"新高法原则"，每次提取超额收益的15%作为附加管理费。

5. 应用举例

以某基金为例，当产品的单位净值从1元上涨到1.8元时，如果此时不是分红而是拆分，单位净值将回到1元，但累计净值仍然保持1.8元。在投资者申购或赎回基金单位时，计价基础是当日的基金单位资产净值。

累计净值提取是私募基金管理中的一种机制，通过提取基金累计净值的一部分作为业绩报酬，激励基金管理人或投资顾问的绩效表现。根据约定的规则，管理人可以在基金累计净值创出历史新高时进行提取。提取方式可以采用净值法或份额法，同时还可以收取附加管理费。以上是关于累计净值提取的相关内容的详细介绍。